9月26日，合肥优艾智合机械人股份无限公司（以下简称，优艾智合）向港交所递交招股仿单，打算通过18C章程正在港交所从板挂牌上市，中金公司担任独家保荐人。近期，优艾智合收到证监会下发的境外上市的存案反馈看法，监管层要求公司弥补申明：股权变更及工商登记、数据平安取小我消息、AI大模子存案环境、境外上市合规性、新增股东联系关系性、募集资金用处及股份瑕疵正在内的七大事项。天眼查显示，优艾智合成立于2017年，做为一家工业具身智能科技公司，努力于通过挪动操做机械人驱动全球工业客户智能化变化，实现不变、柔性、高效的出产。公司为半导体、能源化工、锂电池、3C及其他制制、公用事业等浩繁行业供给“一脑多态”工业具身智能机械人处理方案，包含高泛化智能模子以及具备、挪动、据领会，具身智能机械人是指将人工智能（AI）融入到具有物理身体的机械人实体中，使其可以或许像人类一样、进修并取物理前进履态交互，从而发生智能行为和顺应性。保守的AI更多是正在数字世界中处置数据，进行推理和决策，例如计较机视觉软件、对话式AI软件等。而具身智能机械人则强调AI取实正在物理世界的互动，通过机械人实体的多种传感器（例如视觉、触觉、听觉、力觉）、理解问题、做出决策并采纳步履。自从挪动机械人、协做机械人、外骨胳机械人等。于往绩记实期间，优艾智合的收入来自供给工业具身智能机械人处理方案。具体而言，公司的处理方案次要涵盖两个环节场景：工业物流及巡检运维。从2022年-2024年以及2025年1-6月（以下简称，演讲期内），来自工业物流的收入别离为4664。7万元、6244。4万元、1。38亿元和7781。3万元，占当期收入的59。9%、58。0%、54。2%和61。3%；巡检运维的收入别离为3124。9万元、4522。7万元、1。17亿元和4917。9万元，占当期收入的40。1%、42。0%、45。8%和38。7%。虽然优艾智合为跨越30个国度及地域的客户供给办事，但期内公司93%的收入都来自中国内地。而各期来自其他地域例如、日本、泰国等其他地域的收入约占总收入的6%上下。演讲期内，中国内地以外市场的收入别离为520万元、590万元、1480万元和770万元，别离占同期总收入的6。6%、5。5%、5。8%及6。1%。优艾智合次要通过曲销及渠道伙伴分销公司的处理方案。演讲期内，曲销收入别离占公司处理方案发卖收入的60。0%、46。3%、59。7%和80。8%；各期公司别离办事58名、76名、另一边，演讲期内，渠道合做伙伴发卖别离占公司处理方案发卖收入的40。0%、53。7%、40。3%及19。2%。身处机械人行业，优艾智合也难逃持续吃亏的窘境。演讲期内，优艾智合实现营收别离为7789。6万元、1。08亿元、2。55亿元和1。27亿元，净利润别离为-2。35亿元、-2。6亿元、-2亿元和-1。4亿元，经调整净利润别离为-1。63亿元、-1。31亿元、-8118。5万元和-6457。2万元。深度科技研究院院长张孝荣认为，挪动机械人企业遍及持续吃亏，焦点缘由正在于高研发投入、市场使用场景少、且市场所作激烈所致。企业需要持续投入资金进行手艺研发取立异，而行业合作激烈又产物售价不竭降低。同时，很多使用场景的现实需乞降对人力成本的替代结果可能未达预期，使得企业收入难以笼盖成本，遍及处于计谋性吃亏阶段。利润持续承压之下，优艾智合的毛利率却处于增加之中，而这一反常环境惹起了不少的关心。演讲期各期，公司的毛利率别离为11。2%、26。1%、35。2%和38。1%。对于毛利率增加的缘由，优艾智合暗示：公司毛利及毛利率添加取销量增加分歧，规模经济效应使公司的采购及制形成本大幅降低。此外，跟着机械人和手艺不竭成长，公司为半导体系体例制商供给了越来越多的处理方案，这类处理方案凡是具有更高的毛利率。因为持续吃亏，优艾智合的现金流也较着吃紧，期内公司现金流持续处于流出之中。演讲期各期末，公司运营勾当发生的现金流量净额别离为-1。73亿元、-7945。7万元和-1。06亿元。截至演讲期各期末，优艾智合录得流动欠债净额别离为8。67亿元、11。61亿元、13。93亿元和15。62亿元，2023年、2024年及2025年上半年，流动欠债净额别离同比增加33。9%、19。9%和12。2%。优艾智合的流动欠债次要包罗商业对付款子及对付单据、合同欠债、其他对付款子及应计费用、银行贷款、赎回欠债、租赁欠债等。此中，各期的赎回欠债别离为10。04亿元、12。27亿元、14。56亿元和16。31亿元，全体处于较高程度。此外，演讲期各期，公司的商业应收款子及应收单据别离为4827。4万元、5098。7万元、1。47亿元和1。9亿元，商业应收款子周转别离为161。2天、165。9天、139。7天和238。7天；公司商业对付款子及对付单据别离为4709。4万元、7515。5万元、1。35亿元和1。6亿元，增加较快。正在流动资产这边，演讲期内，公司的存货及合同成本别离为1。04亿元、1。31亿元、9994。2万元和9069。7万元，存货周转别离为420。9天、532天、251。4天和218。3天；期末现金及现金等价物别离为8331。5万元、7583。2万元、1。31亿元和1。77亿元。偿债能力方面，演讲期各期末，公司的流动比率别离为0。2、0。2、0。2和0。3，速动比率别离为0。1、0。1、0。2和0。2，公司的流动比率及速动比率均处于较低程度，短期偿债风险高企，面对资金严重问题。据领会，此次优艾智合的特专科技产物属于上市法则第18C章所界定的特专科技行业的可接管界别，即机械人取从动化下的机械人手艺。演讲期内，优艾智合的研发开支包罗：雇员福利开支、材料成本、差盘缠、折旧及摊销取外包研发勾当相关的专业办事费及其他。期内公司的研发费用别离为8072。2万元、6742。5万元、6239。8万元和4264。2万元，占当期收入的103。6%、62。6%、24。5%和33。6%。不外也留意到，优艾智合的另两项费用收入也处于不低的程度。各期公司的发卖及营销开支别离为4919。8万元、5386。0万元、6248。7万元和3752。0万元，占当期收入的63。2%、50。0%、24。5%和29。5%；一般及行政开支别离为6189。0万元、5274。6万元、5605。1万元和3094。6万元，占当期收入的79。5%、49。0%、22。0%和24。4%。此次IPO，优艾智合打算将募集资金次要用于：持续推进具身智能手艺，并提拔相关研发能力；用于多功能核心的扶植及升级；提拔国际品牌影响力及加强市场参取度；选择性地寻求国表里工业具身智能机械人财产生态系统的计谋联盟、投资及收购机遇；营运资金及其他一般用处。此外，值得留意的是，招股书披露，演讲期内公司产能利用率别离为63。2%、68。8%、68。2%以及69。1%，总体并未饱和。公司暗示，正在湖州、合肥及深圳设有三个出产设备。出产设备设想有针对各类机械人特征量身定制的出产线。合肥的工场设有合适半导体行业要求的无尘室。此外，工场还设有集成模块加工及测试区、半成品预拆卸区、半成品功能测试及查验区、总拆区、最终系统调试及查验区、质量检测区，以及仓储物流区。跟着公司继续扩大营业规模，打算成立重生产线以满脚不竭增加的需求。截至最初现实可行日期，正在分歧步履人集团中，张朝辉、梅雪松、边旭以及西安优艾配合具有优艾智合约30。24%的股份。天眼查显示，成立之初优艾智合即获得100万人平易近币的种子轮融资；2018年，公司完成数万万人平易近币的轮融资，由英诺基金领投，HAX Accelerator、一六本钱等跟投。2020年4月，优艾智合的Pre-A轮融资，融资金额正在数万万人平易近币。2020年12月优艾智合别离完成A轮、A+轮融资，此中A轮融资金额正在近亿元人平易近币，SIG海纳亚洲创投基金领投，实格基金、常见投资、HAX Accelerator跟投。2021年5月-2021年12月，公司别离完成B轮、B+轮、B++轮融资，此中，B轮融资金额正在近亿元人平易近币，融资方包罗SIG海纳亚洲创投基金等。2024年6月，公司完成C轮融资，融资方为合肥东城产投、吴兴人才财产集团。2025年7月完成由松禾本钱参取的C+轮融资。全球及中国挪动操做机械人处理方案市场所作款式较为分离。以2024年收入计，优艾智合是全球挪动操做机械人处理方案市场第四大参取者，占领2。8%的市场份额。同时公司是中国挪动操做机械人处理方案市场最大的参取者，占领7。1%的市场份额。身处挪动操做机械人处理方案行业，市场排名前三大的供应商别离具有的市场份额为5。4%、3。7%和3。1%。正在激烈的市场所作中，无疑着优艾智合正在将来的日子里若何建立其本身护城河，构成本身规模效应的能力。（港湾财经出品）。